นักลงทุนมือใหม่หลายคนคงเคยได้ยินเรื่อง Leverage ในโลกการลงทุนมาบ้างใช่ไหมครับ ? ฟังดูน่าสนใจ เพราะมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้เป็น “ทวีคูณ” จากการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นรายตัวที่เราสนใจ

ก่อนจะรีบคว้าโอกาสนั้น เรามาทำความเข้าใจความแตกต่างพื้นฐานระหว่างการลงทุนในหุ้นรายตัวปกติกับการลงทุนผ่าน Leveraged Single-Stock ETF กันก่อนนะครับ เพราะสองสิ่งนี้มีหลักการทำงานและความเสี่ยงที่ไม่เท่ากันอย่างสิ้นเชิง

 

ซื้อหุ้นรายตัว

นี่คือการลงทุนแบบที่เราคุ้นเคยที่สุดครับ เมื่อเราซื้อหุ้นของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง หมายถึงเราได้เป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของบริษัทนั้นจริง ๆ ผลตอบแทนหรือขาดทุนของเราก็จะแปรผันตามราคาหุ้นแบบตรงไปตรงมาในอัตราส่วน 1 ต่อ 1 เช่น ถ้าหุ้นขึ้น 1% พอร์ตเราที่ลงในหุ้นนั้นก็ขึ้นตามประมาณ 1% การลงทุนแบบนี้ค่อนข้างตรงไปตรงมา เหมาะกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของบริษัท และมักถูกใช้เพื่อการลงทุนระยะยาวตามการเติบโตของกิจการ

 

ซื้อ Leveraged Single-Stock ETF

Leveraged Single-Stock ETF ไม่ใช่การเป็นเจ้าของหุ้นโดยตรง แต่เป็นกองทุน ETF ที่ใช้ตราสารอนุพันธ์ และการกู้ยืม (Leverage) เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่อ้างอิงกับการเปลี่ยนแปลงราคาของหุ้นรายตัวเป้าหมายแบบทวีคูณในแต่ละวัน เช่น 1.5 เท่า, 2 เท่า (ฝั่งขาขึ้น) หรือแม้แต่ตรงกันข้าม (-1 เท่า, -1.5 เท่า)

 

จุดที่ต้องเข้าใจให้ลึกซึ้ง คือ เป้าหมายรายวัน และ Compounding Risk

สิ่งสำคัญที่สุดที่นักลงทุนมือใหม่ต้องตระหนักคือ Leveraged Single-Stock ETF มีเป้าหมายเพื่อทำผลตอบแทนตามเท่าที่กำหนดในแต่ละวันเท่านั้นนะครับ กลไกของกองทุนจะมีการปรับพอร์ต (Rebalance) ทุกสิ้นวันเพื่อให้การใช้ Leverage กลับไปที่เป้าหมายเดิมสำหรับวันถัดไป

ผลจากการ Rebalance รายวันนี่เองที่ทำให้ ผลตอบแทนของการถือ Leveraged Single-Stock ETF ไว้นานกว่าหนึ่งวัน มักจะไม่เท่ากับการนำผลตอบแทนสะสมของหุ้นอ้างอิงมาคูณด้วยเท่าที่ระบุไว้ ยิ่งถือยาว ยิ่งมีความผันผวนในราคาหุ้นอ้างอิงมากเท่าไหร่ ผลตอบแทนจริงก็จะยิ่งเบี่ยงเบนไปจากที่คาดหวังมากขึ้นเท่านั้น ปรากฏการณ์นี้เรียกว่า Compounding Risk ซึ่งอาจทำให้ขาดทุนหนักกว่าการลงหุ้นปกติมาก หากทิศทางราคาหุ้นไม่ได้เป็นไปตามที่เราคาดการณ์อย่างต่อเนื่องในทุก ๆ วันครับ

สำหรับนักลงทุนมือใหม่ที่สนใจ ควรเริ่มต้นทำความเข้าใจการลงทุนในหุ้นรายตัวปกติให้เชี่ยวชาญก่อนครับ และหากคิดจะใช้ Leveraged Single-Stock ETF ควรศึกษาข้อมูลกองทุนนั้น ๆ ให้ละเอียด และที่สำคัญคือต้องสามารถยอมรับความเสี่ยงในระดับสูงได้ เพราะโฟกัสที่โอกาสทวีคูณเพียงอย่างเดียว โดยไม่เข้าใจความเสี่ยงที่ทวีคูณตามมา อาจนำไปสู่ความเสียหายทางการเงินได้ครับ

 

อยากรู้จัก Inverse ETF มากขึ้น ? ลองศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมได้เลย

ทำความเข้าใจ Inverse และ Leveraged ETF เครื่องมือ “เสริมแรง” ของนักลงทุน ที่ต้องใช้ด้วยความระมัดระวัง

 

ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยไม่ถือว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุน บทวิเคราะห์ หรือการเสนอขายแต่อย่างใด ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

---

Dime! ครบเครื่องเรื่องการเงิน แอปพลิเคชันที่ทุกคนสามารถเข้าถึงการลงทุนได้อย่างเท่าเทียม
เรารอฟังคำแนะนำจากทุกคนอยู่ ติดต่อเราได้เลยทางแอป Dime! หรือช่องทางโซเชียล Facebook และ LINE

[รู้จักเรา]
Dime! (ไดม์!) แปลว่าเหรียญ 10 เซนต์ (ประมาณ 3 บาท) สื่อถึงความตั้งใจของเราที่จะทำให้การเงินการลงทุน เป็นเรื่องที่คุณเข้าถึงได้ง่ายเหมือนกับเงิน 1 ไดม์