ทุกวันนี้นักลงทุนไทยอย่างเรา ๆ มีทางให้เลือกไปลงทุนต่างประเทศได้ง่ายหลายช่องทาง 

หนึ่งในช่องทางที่คนนิยมตอนนี้จะเป็น การลงทุนผ่านกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (Foreign Investment Fund : FIF) 

ซึ่งความพิเศษของการลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ คือ การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนมีผลกระทบกับผลตอบแทนที่นักลงทุนอย่างเราจะได้ด้วย 

เคยสังเกตมั้ยว่าในหนังสือชี้ชวนของกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ จะมีความเสี่ยงที่เรียกว่า “ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Currency Risk)” เขียนกำกับอยู่เสมอ

 

 

🌏 อัตราแลกเปลี่ยนกระทบกับกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศยังไง ? 

ทวนพื้นฐานเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนกันหน่อย สมมุติเรามีเงินอยู่ 5 ดอลลาร์แล้วอยากแลกกลับเป็นเงินบาท และอัตราแลกเปลี่ยนวันนี้อยู่ที่ 30 บาท/ดอลลาร์ เงินบาทที่ได้จะเท่ากับ 150 บาท 

วันต่อมาเงินบาทอ่อนค่า ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนเป็น 35 บาท/ดอลลาร์ ถ้าเอาเงิน 5 ดอลลาร์เท่าเดิมมาแลกเป็นเงินบาท เงินบาทที่ได้จะเพิ่มเป็น 175 บาท 

กลับกันถ้าวันต่อมาเงินบาทแข็งค่าขึ้น ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนเป็น 25 บาท/ดอลลาร์ เอาเงิน 5 ดอลลาร์เท่าเดิมมาแลกเป็นเงินบาท เงินบาทที่ได้จะลดลงเหลือเพียง 125 บาทเท่านั้น 

พอนึกออกมั้ยว่าอัตราแลกเปลี่ยนมีผลขนาดไหน ทีนี้การลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศก็เหมือนกัน  

บริษัทจัดการกองทุนได้เงินจากเราเป็นเงินบาท แต่พอจะไปลงทุนต่างประเทศ เค้าจะต้องเอาเงินบาทนี้ไปแลกเป็นเงินสกุลต่างประเทศก่อน จากนั้นขากลับพอจะเอาเงินมาคืนเรา ก็ค่อยแลกเงินกลับมาเป็นเงินบาทอีกที 

 

ซึ่งอัตราแลกเปลี่ยนตอนแลกเงินจะกระทบได้ 2 แบบ 

1. ถ้าเงินบาทอ่อนค่าลง

เงินต้นและผลตอบแทนที่อยู่ในรูปเงินสกุลต่างประเทศ จะแลกกลับมาเป็นเงินบาทได้เพิ่มขึ้น   

2. ถ้าเงินบาทแข็งค่าขึ้น

เงินต้นและผลตอบแทนในรูปเงินสกุลต่างประเทศ จะแลกกลับมาเป็นเงินบาทได้ลดลง 

ดังนั้น นอกจากผลตอบแทนของกองทุนรวมจะขึ้นอยู่กับการขึ้นลงของราคาสินทรัพย์ต่างประเทศแล้ว ยังขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนด้วย

 

🌏 ถ้าไม่อยากเจอความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนต้องทำยังไง ? 

เพราะความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอาจทำให้เราขาดทุน จนไปกินส่วนที่เป็นเงินต้นหรือผลตอบแทนได้ กองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศบางกอง เลยมีขายทั้งแบบที่ป้องกันและไม่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน 

วิธีสังเกตง่าย ๆ คือ เราจะเห็นกองทุนที่มีชื่อเดียวกัน แต่อันนึงมีตัว H อีกอันไม่มี กองทุนที่มีตัว H (Hedged) จะเป็นกองที่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน 

กองทุนที่ป้องกันความเสี่ยงผู้จัดการกองทุนจะไปทำ Hedging เช่น การทำสัญญาซื้อขายเงินต่างประเทศล่วงหน้า เพื่อป้องกันความเสี่ยงไว้ ซึ่งก็จะมีทั้งแบบป้องกันความเสี่ยงไว้บางส่วนหรือป้องกันไว้ทั้งหมด 

แต่ก็ต้องรู้ไว้ด้วยว่าการทำ Hedging ทำให้กองทุนรวมมีค่าใช้จ่ายเพิ่มได้ ซึ่งค่าใช้จ่ายส่วนนี้ก็จะมากระทบกับผลตอบแทนที่ได้อีกที

 

🌏 สรุป 

จากทั้งหมดจะเห็นว่า ผลกระทบจากความผันผวนอัตราแลกเปลี่ยนไม่ได้มีแค่ข้อเสีย คนที่ลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ ยังมีโอกาสได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาท 

แต่ทั้งนี้ก็ต้องระวัง หากเงินบาทแข็งค่าขึ้นก็จะกระทบในด้านลบได้ด้วยเหมือนกัน ดังนั้นถ้าไม่อยากรับความผันผวนก็ต้องเลือกกองทุนรวมที่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงนี้อยู่่ 

และถ้าถามว่าควรเลือกกองทุนแบบป้องกัน หรือไม่ป้องกันความเสี่ยงนี้ ? คำตอบก็จะขึ้นอยู่กับแต่ละคนแล้วว่า ตัวคุณเองรับความเสี่ยงได้แค่ไหนครับ

    

---

Dime! แอปที่จะเปลี่ยนให้การเงินเป็นเรื่องของทุกคน และเราก็อยากให้ทุกคนมาร่วมพัฒนาแอปนี้ไปด้วยกัน

เรารอฟังคำแนะนำจากทุกคนอยู่
ติดต่อเราได้เลยทาง Facebook หรือ LINE

[รู้จักเรา]
Dime! (ไดม์!) แปลว่าเหรียญ 10 เซนต์ (ประมาณ 3 บาท) สื่อถึงความตั้งใจของเราที่จะทำให้การเงินการลงทุน เป็นเรื่องที่คุณเข้าถึงได้ง่ายเหมือนกับเงิน 1 ไดม์