รู้มั้ยว่าออปชันไม่ได้มีไว้เก็งกำไรอย่างเดียว แต่ยังเป็นเครื่องมือช่วยดูว่าตลาดกำลังคิดอะไรอยู่ เพราะมันสะท้อนความคาดหวังของนักลงทุนต่อทิศทาง และความผันผวนในอนาคต ออปชันจึงเป็นเหมือน “พยากรณ์อากาศ” ให้กับราคาหุ้น
ไม่ต้องเป็นสายสถิติก็เข้าใจได้ ! โพสต์นี้ชวนดู Volume กับ IV แบบง่าย ๆ ใช้ได้จริง 

📊 ปริมาณ (Volume) – บอกความสนใจในวันนี้

Volume คือจำนวนครั้งที่มีการ “ซื้อขาย” สัญญาออปชันในแต่ละวัน
ไม่ว่าจะเป็นการเปิดสัญญาใหม่ หรือปิดสัญญาเดิม ถ้ามีการจับคู่ซื้อขายกันเกิดขึ้น ก็นับเป็น Volume

 วันที่ 1
- นักลงทุน A ซื้อ Call Option ของหุ้น Z จำนวน 2 สัญญาจากนักลงทุน B
- เทรดนี้มี 2 สัญญา → Volume = 2

 วันที่ 2
- นักลงทุน A ขายคืน 2 สัญญาเพื่อล็อกกำไร
- นักลงทุน C เข้ามาซื้อสัญญานั้น
- ก็ยังเป็นการซื้อขาย 2 สัญญา → Volume = 2

 ไม่ว่าคุณจะ “เข้า” หรือ “ออก” ตลาด ถ้ามีการจับคู่ซื้อขายกันเกิดขึ้น ก็ถูกนับเป็น Volume ทั้งหมดยิ่งนักลงทุนสนใจสัญญาไหนมาก ๆ ยิ่ง Volume สูง อาจเป็นเพราะ
- นักลงทุนมองว่าราคาหุ้นน่าจะเคลื่อนไปถึง Strike Price (ราคาเป้าหมายของออปชัน)
- มีความผันผวนกำลังจะมาในระยะสั้น

📊 ค่าความผันผวนแฝง (Implied Volatility, IV) – บอกความคาดหวังในอนาคต

IV คือ % ความคาดหวังว่า ราคาหุ้นหรือดัชนีอาจเหวี่ยงแรงแค่ไหนจะขึ้นหรือลงก็ได้ ไม่ได้บอกทิศทาง แค่บอกว่าจะเหวี่ยง

 ตัวอย่างที่เจอบ่อยคือ VIX หรือ “ดัชนีความกลัว”

VIX คือค่า Implied Volatility ของ S&P 500 ที่คำนวณจากออปชันที่ใกล้หมดอายุในอีกประมาณ 30 วัน

ค่าที่เห็น เช่น VIX = 20% เป็นค่า “ความผันผวนที่ตลาดคาดว่าจะเกิดขึ้น ตั้งแต่วันนี้จนถึงวันหมดอายุ”
แต่แสดงออกมาในรูปแบบ “รายปี” (annualized) เพื่อให้เปรียบเทียบง่าย

 ถ้า VIX = 20% และอยากรู้ว่าตลาดคาดว่าจะเหวี่ยงเท่าไหร่ใน 30 วัน:
- ใช้สูตร 20 ÷ √12 ≈ 5.77%

มีโอกาสประมาณ 68% ที่ S&P 500 จะเหวี่ยง ไม่เกิน 5.77% ใน 30 วันข้างหน้า

- อยากคิดเป็นสัปดาห์ ? → 20 ÷ √52 ≈ 2.77%
มีโอกาสประมาณ 68% ที่ S&P 500 จะเหวี่ยง สัปดาห์ละไม่เกิน 2.77% ใน 30 วันข้างหน้า

- อยากคิดเป็นวัน ? → 20 ÷ √365 ≈ 1.05%
มีโอกาสประมาณ 68% ที่ S&P 500 จะเหวี่ยง วันละไม่เกิน 1.05% ใน 30 วันข้างหน้า

 ถ้าเป็นหุ้นรายตัวใช้ Implied Volatility แทน

- IV สูง = ตลาดคาดว่าจะเหวี่ยงแรง อาจเพราะมีข่าวใหญ่หรือความไม่แน่นอน

- IV ต่ำ = ตลาดมองว่านิ่ง เงียบ ไม่มีอะไรน่าตื่นเต้น

สรุปสั้น ๆ

📈 Volume = ดูว่านักลงทุนกำลัง “สนใจ” อะไร

🌪️ IV = ดูว่านักลงทุน “กังวล” แค่ไหนกับความผันผวนข้างหน้า

ต่อให้คุณไม่เทรดออปชัน ก็ยังแอบใช้ข้อมูลพวกนี้เป็นเครื่องมือได้

🔎 อ่านความรู้สึกของตลาดได้ดีขึ้น

🧭 วางกลยุทธ์เทรด หรือเลือกจังหวะเข้าซื้อหุ้นได้อย่างมีหลักการ

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน

ศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับ IV และความน่าจะเป็น:
https://www.investopedia.com/terms/i/iv.asp
https://www.cboe.com/tradable_products/vix/

 

---

Dime! ครบเครื่องเรื่องการเงิน แอปพลิเคชันที่ทุกคนสามารถเข้าถึงการลงทุนได้อย่างเท่าเทียม 

เรารอฟังคำแนะนำจากทุกคนอยู่ ติดต่อเราได้เลยทางแอป Dime! หรือช่องทางโซเชียล Facebook และ LINE

[รู้จักเรา]
Dime! (ไดม์!) แปลว่าเหรียญ 10 เซนต์ (ประมาณ 3 บาท) สื่อถึงความตั้งใจของเราที่จะทำให้การเงินการลงทุน เป็นเรื่องที่คุณเข้าถึงได้ง่ายเหมือนกับเงิน 1 ไดม์