Fact Sheet หุ้นกู้ คือเอกสารสรุปข้อมูลสำคัญของหุ้นกู้ หรือพูดง่าย ๆ ก็คือเป็นสรุปเนื้อหาที่ผู้ลงทุนต้องรู้ก่อนตัดสินใจลงทุนในหุ้นกู้ จากเดิมที่เนื้อหายาวเป็นหลักสิบหลักร้อยหน้า ถูกย่อให้เหลือเพียง 2-3 หน้าเท่านั้น 

ดังนั้น Fact Sheet ก็เปรียบเสมือนทางลัดที่ทำให้ผู้ที่สนใจลงทุนได้เข้าใจหุ้นกู้ได้อย่างรวดเร็ว 

คำถามคือ แล้ว Fact Sheet อ่านอย่างไร ? วันนี้แอดเลยจะมาสอนวิธีการอ่านแบบง่าย ๆ พร้อมยกตัวอย่างประกอบด้วย เริ่มกันเลย  

กรอบข้อความที่ 1 เป็นการสรุปภาพรวมของหุ้นกู้ โดยมีเนื้อหาหลัก ๆ คือ  

- บริษัทที่ออกหุ้นกู้คือบริษัทอะไร และทำธุรกิจอะไร  

- หุ้นกู้ที่ออกคือชนิดไหน รวมถึงวันที่เสนอขายคือช่วงเวลาไหน 

สรุปลักษณะของหุ้นกู้ โดยหากจากดูตัวอย่าง จะมีความหมายดังนี้ 

เราจะได้รับทั้งเงินต้นและดอกเบี้ยครบทั้งหมดภายใน 2 ปี 6 เดือน โดยได้ดอกเบี้ยจำนวนเท่าเดิมที่ 4% ต่อปี หรือ 1% ในทุก ๆ 3 เดือน  

และหุ้นกู้จะไม่มีการไถ่ถอนก่อนกำหนด ผู้ออกหุ้นกู้จะต้องทยอยจ่ายดอกเบี้ยให้ครบ 2 ปี 6 เดือน 

อย่างไรก็ดีหุ้นกู้ชนิดนี้ไม่มีหลักประกัน นั่นหมายความหมายว่าหากกิจการเกิดมีปัญหาจนธุรกิจเซ เงินต้นและดอกเบี้ยอาจไม่เป็นไปตามสัญญา 

ทั้งนี้ ผู้ที่ดูแลรักษาผลประโยชน์จากหุ้นกู้คือ ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ อย่างธนาคารดิเมะ จำกัด (มหาชน) 

อันดับความน่าเชื่อถือ จะสะท้อนถึงโอกาสที่บริษัทผิดนัดชำระหนี้ โดยหากได้รับอันดับ AAA แสดงว่าหุ้นกู้มีความเสี่ยงน้อยสุด ขณะที่ D แสดงว่าหุ้นกู้มีความเสี่ยงสูงสุด อย่างไรก็ดีโดยทั่วไปแล้วนักลงทุนรายย่อยชาวบ้านอย่างเราจะลงทุนในหุ้นกู้ที่มีอันดับต่ำสุดที่ BBB- 

และหากหุ้นกู้ใดไม่มีการจัดอันดับ เราต้องพิจารณาหุ้นกู้จากพื้นฐานและงบของบริษัทด้วยตัวเอง 

รายละเอียดสำคัญอื่น เป็นการแสดงข้อมูลอื่น ๆ ที่เกี่ยวกับหุ้นกู้ว่า ใครคือผู้จัดจำหน่ายหุ้นกู้ และใครคือนายทะเบียนหุ้นกู้ (ผู้ที่ต้องจัดทำและเก็บรักษาสมุดทะเบียนของผู้ถือหุ้นกู้ไว้ จนกว่าหุ้นกู้ทั้งหมดจะได้รับการไถ่ถอน) 

ข้อกำหนดในการดำรงอัตราส่วนทางการเงิน เป็นการบอกว่าปัจจุบันบริษัทมีหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นอย่างไร และตลอดที่หุ้นกู้ยังไม่ถึงครบกำหนดชำระหนี้ บริษัทจะรักษาระดับอัตราส่วนที่เท่าไร 

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของผู้ออกหุ้นกู้ เป็นการสรุปตัวเลขที่ผู้ที่ลงทุนควรใช้ในการตัดสินใจก่อนลงทุน เพื่อประเมินความเสี่ยง โดยนอกจากจะดูตัวเลขปัจจุบันแล้ว ต้องดูอดีตควบคู่ด้วย เพื่อดูแนวโน้มว่า บริษัทมีทิศทางที่ดีหรือแย่ลง 

ระดับความเสี่ยง เป็นการบอกว่าหุ้นกู้นี้มีความเสี่ยงระดับไหน ซึ่งหากตัวเลขตรงนี้ยิ่งสูง ความเสี่ยงจะยิ่งสูงตาม กลับกันหากตัวเลขตรงนี้มีค่าที่ต่ำ แสดงว่าความเสี่ยงนั้นจะนับว่าน้อย 

ผลตอบแทนของตราสารรุ่นอื่นในตลาด (YTM) เป็นการบอกว่า หุ้นกู้ของบริษัทนี้ให้ผลตอบแทนเป็นอย่างไร มากกว่าหรือน้อยกว่า เมื่อเทียบกับหุ้นกู้อื่น ๆ ที่มีลักษณะเหมือนกัน ซึ่งจากตัวอย่างจะเห็นได้ว่า หุ้นกู้ของบริษัท ดามดี จำกัด (มหาชน) สูงกว่าหุ้นกู้ของบริษัทอื่น 

ความเสี่ยงของผู้ออกหุ้นกู้ หรือก็คือความเสี่ยงต่าง ๆ ที่ส่งผลกระทบต่อบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ จนบางครั้งอาจทำให้บริษัทไม่สามารถจ่ายดอกเบี้ยและเงินต้นตามในสัญญา 

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานตามงบการเงินรวมย้อนหลัง 2 ปี และตั้งแต่ไตรล่าสุด ไม่ต่างจากอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของผู้ออกหุ้นกู้นัก แต่จะมีการบอกข้อมูลที่ละเอียดยิ่งขึ้น เช่น งบฐานะทางการเงินเป็นอย่างไร หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นมีอยู่กี่บาท รวมถึงมีการพูดถึงงบกำไรขาดทุน ตั้งแต่รายได้ ต้นทุน จนไปถึงกำไรสุทธิ เพื่อให้เห็นแนวโน้มของกิจการ 

สัดส่วนหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยของผู้ออกหุ้นกู้ เป็นการลงลึกในรายละเอียดส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย เพราะธุรกิจจะมีฐานะการเงินแข็งแกร่งหรือไม่ ส่วน ๆ นี้เป็นหนึ่งในตัวเลขที่ช่วยตัดสิน 

ลำดับการได้รับชำระหนี้ เป็นการบอกว่า คนที่ลงทุนในหุ้นกู้ตัวนี้จะได้รับเงินเป็นลำดับที่เท่าใด หากเกิดเหตุการณ์ไม่คาดฝัน จนบริษัทต้องล้มละลาย 

ลักษณะพิเศษและความเสี่ยงสำคัญของตราสาร เป็นการอธิบายถึงลักษณะของหุ้นกู้โดยทั่วไป ว่ามีความเสี่ยงอย่างไร และชี้ให้เห็นว่าแตกต่างจากการฝากเงินอย่างไร 

คำเตือนและข้อมูลแจ้งเตือนอื่น เป็นการเตือนในเรื่องอื่น ๆ ที่ยังไม่ได้กล่าวในเนื้อหาก่อนหน้าแต่มีความสำคัญไม่แพ้กัน 

และนี่คือรายละเอียดทั้งหมดของ Fact Sheet หุ้นกู้ จะเห็นได้เลยว่า เนื้อหาให้อ่านจะมีไม่ค่อยมาก แต่เต็มไปด้วยเนื้อหาที่สำคัญต่อการตัดสินใจลงทุน ดังนั้นทุกครั้งก่อนที่เพื่อน ๆ จะลงทุนในหุ้นกู้ ต้องไม่ลืมมาอ่าน Fact Sheet กันนะครับ 

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน      

---

Dime! ครบเครื่องเรื่องการเงิน แอปพลิเคชันที่ทุกคนสามารถเข้าถึงการลงทุนได้อย่างเท่าเทียม

เรารอฟังคำแนะนำจากทุกคนอยู่ ติดต่อเราได้เลยทางแอป Dime! หรือช่องทางโซเชียล Facebook และ LINE

[รู้จักเรา]
Dime! (ไดม์!) แปลว่าเหรียญ 10 เซนต์ (ประมาณ 3 บาท) สื่อถึงความตั้งใจของเราที่จะทำให้การเงินการลงทุน เป็นเรื่องที่คุณเข้าถึงได้ง่ายเหมือนกับเงิน 1 ไดม์