เข้าใจกองทุนรวมตราสารหนี้ ใน 3 นาที
10 กุมภาพันธ์ 2565 · อ่าน 3 นาที
กองทุนรวม
ตราสารหนี้ หนึ่งในตัวเลือกของการลงทุนที่เข้าใจง่าย ผลตอบแทนสม่ำเสมอและให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเงินฝาก โดยมีความเสี่ยงน้อยเมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทอื่น
🔸 ทำไมต้อง กองทุนรวมตราสารหนี้ ?
ตราสารหนี้ คือ สัญญากู้เงินที่ผู้ปล่อยกู้ (ผู้ลงทุน) มีฐานะเป็นเจ้าหนี้ ส่วนผู้กู้หรือผู้ออกตราสาร (บริษัท/รัฐบาล) มีฐานะเป็นลูกหนี้ โดยสัญญาว่าจะคืนเงินต้นเมื่อถึงกำหนดระยะเวลาที่ตกลงไว้ และระหว่างทางจะมีการจ่ายดอกเบี้ยให้ทุกปี หลายคนจึงมองว่าการลงทุนในตราสารหนี้เป็นเหมือนกับเงินฝากประจำ
ที่น่าสนใจ คือ ราคาตราสารหนี้มีความผันผวนน้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์อื่น เช่น ในภาวะที่ปัจจัยในต่างประเทศหลายอย่างมีความไม่แน่นอนมากขึ้นทุกที ทำให้ราคาหุ้น ทองคำ น้ำมัน และสินค้าโภคภัณฑ์ ในแต่ละวันแกว่งตัวขึ้นลงรุนแรงมาก
แต่ในประเทศไทย การลงทุนตราสารหนี้โดยตรงยังทำได้ยาก ด้วยปริมาณตราสารหนี้ที่มีออกมาขายน้อย แต่ความต้องการซื้อในตลาดมีสูงมาก เวลามีตราสารหนี้ตัวใหม่ออกขายก็มักจะหมดอย่างรวดเร็ว และกระจุกตัวอยู่ในผู้ลงทุนบางกลุ่ม ซึ่งส่วนใหญ่ต้องมีความมั่งคั่งสูงจึงจะมีโอกาสได้ลงทุน
ผู้ลงทุนทั่วไปเลยจำเป็นต้องลงทุนทางอ้อมผ่านการซื้อกองทุนรวมตราสารหนี้ แต่ไม่ต้องน้อยใจไป เพราะการลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ก็ให้ประโยชน์ทางอ้อมที่ดีใช้ได้ คือ การกระจายความเสี่ยง ด้วยการกระจายการลงทุนไปในตราสารหนี้หลายตัว เพื่อลดโอกาสที่ผู้กู้จะผิดนัดชำระหนี้
สิ่งที่ผู้ลงทุนควรให้ความสนใจเพิ่มเติม คือ “สัดส่วนการลงทุน” ซึ่งหาดูได้ในหนังสือชี้ชวน เราจะได้รู้ว่ากองทุนรวมนำเงินไปซื้อตราสารหนี้ของใคร มีใครเป็นผู้กู้ และเป็นสัดส่วนเท่าไหร่
🔸 กองทุนรวมตราสารหนี้ มีประเภทอะไรบ้าง ?
โดยทั่วไปเราจะแบ่งประเภทของกองทุนรวมตราสารหนี้ได้เป็น 2 ประเภทกว้าง ๆ คือ
- “กองทุนรวมตราสารหนี้ในประเทศ” และ
- “กองทุนรวมตราสารหนี้ต่างประเทศ”
แต่กองทุนรวมตราสารหนี้ในประเทศ ยังแบ่งได้อีกตามอายุของตราสารหนี้ ได้แก่
✏ กองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้น จะลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุน้อยกว่า 1 ปี
✏ กองทุนรวมตราสารหนี้ระยะกลาง จะลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุระหว่าง 1-3 ปี
✏ กองทุนรวมตราสารหนี้ระยะยาว จะลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุมากกว่า 3 ปี
🔸 ลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ ผลตอบแทนมีอะไรบ้าง ?
โดยทั่วไป ตราสารหนี้จะให้ผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ยเป็นหลัก ซึ่งจะทำให้กองทุนรวมที่ถือตราสารหนี้ตัวนั้นอยู่ มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิเพิ่มสูงขึ้น สะท้อนออกมาในราคาหน่วยลงทุน (NAV) ที่ปรับตัวขึ้น
ดังนั้น ผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่อยู่ในรูปของส่วนต่างราคา NAV และยังอาจได้รับเงินปันผลอีก ขึ้นอยู่กับนโยบายของกองทุนรวมที่เราลงทุนอยู่
🔸 ลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ ไม่มีทางขาดทุน จริงหรือ ?
คำตอบ คือ ไม่จริง เพราะ NAV ของกองทุนรวมตราสารหนี้ จะปรับตัวทุกวันตามราคาสินทรัพย์ที่ลงทุนอยู่ ซึ่งก็คือตราสารหนี้ที่อยู่ในตลาดรองนั่นเอง
🔸 แล้วมีอะไรบ้าง ที่ทำให้ราคาตราสารหนี้ปรับตัวลง ?
1. แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่เป็นขาขึ้น
ตราสารหนี้ตัวใหม่ที่ออกมามีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าตราสารหนี้ตัวเก่า ทำให้ตราสารหนี้ตัวเก่าดูน่าสนใจน้อยลง ราคาเลยปรับตัวลง
2. บริษัทถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ
เมื่อบริษัทมีความน่าเชื่อถือลดลง ราคาตราสารหนี้ก็จะปรับลดตามไปด้วย
3. เกิดวิกฤติเศรษฐกิจในประเทศผู้ออกตราสารหนี้
ผู้ลงทุนเกิดความกังวลว่ารัฐบาลจะใช้หนี้คืนได้รึเปล่า อาจทำให้เกิดแรงขายตราสารหนี้ออกมาทุกราคา
🔸 จะซื้อกองทุนรวมตราสารหนี้ เมื่อไหร่ดี ?
ในภาวะดอกเบี้ยขาลง คือ โอกาสทองในการลงทุนกองทุนรวมตราสารหนี้ระยะยาว เพราะดอกเบี้ยนโยบายที่ลดลงทำให้ตราสารหนี้ตัวเก่าน่าสนใจมากขึ้น เพราะให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าตราสารหนี้ตัวใหม่ ท้ายที่สุดราคาตราสารหนี้ตัวเก่าจึงปรับตัวขึ้น และทำให้ NAV ของกองทุนรวมปรับตัวสูงขึ้นด้วย
แต่ในภาวะดอกเบี้ยขาขึ้น ถ้าต้องการจะลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ ควรเลือกเป็นตราสารหนี้ระยะสั้น เพื่อรอตราสารหนี้ชุดใหม่ที่ให้ดอกเบี้ยสูงกว่า หรืออาจมองหาการลงทุนทางเลือกอื่นที่ดูน่าสนใจกว่าแทน
📌 มาถึงตรงนี้ อยากย้ำอีกทีว่าการลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ แม้จะให้ผลตอบแทนสม่ำเสมอ และมีความเสี่ยงน้อยกว่าการลงทุนในหุ้น แต่กองทุนรวมตราสารหนี้ก็ยังมีโอกาสขาดทุนได้ ไม่เหมือนกับเงินฝากประจำในธนาคาร ดังนั้นก่อนตัดสินใจลงทุน ควรศึกษาให้ดีก่อนนะ ความเสี่ยงและโอกาสขาดทุนจะได้ลดน้อยลง
อ้างอิง
Dime! แอปที่จะเปลี่ยนให้การเงินเป็นเรื่องของทุกคน และเราก็อยากให้ทุกคนมาร่วมพัฒนาแอปนี้ไปด้วยกัน
เรารอฟังคำแนะนำจากทุกคนอยู่
ติดต่อเราได้เลยทาง Facebook หรือ LINE
[รู้จักเรา]
Dime! (ไดม์!) แปลว่าเหรียญ 10 เซนต์ (ประมาณ 3 บาท) สื่อถึงความตั้งใจของเราที่จะทำให้การเงินการลงทุน เป็นเรื่องที่คุณเข้าถึงได้ง่ายเหมือนกับเงิน 1 ไดม์